【創投包心菜 VC 專欄】現金流為王

創投包心菜：Y小姐的VC專欄。本專欄專注於挖掘神秘創投業界的大小事，偶有公司財務和營運心得分享，適合創業夥伴大小朋友闔家服用，如果說閱讀TechOrange的文章是吃一顆橘子的時間，那麼享用本專欄需要的大概就是香吉士分解一顆包心菜的時間吧(宅)！最後，歡迎點菜！本文同步發表於Y小姐的部落格。

之前在對岸的創業幫看到一個非常好的專題報導：現金流。鼓勵所有創業者進去把文章讀一讀，如果有看不懂的地方，可以請身邊懂財務的朋友講解給你聽。

今天的重點是什麼呢？

記得Jamie大大說過，創業是大公司的相反，每個人必須五臟俱全（不然是少顆腎嗎XD)，十項全能。

Y小姐偏執的翻譯是： 認命吧，你真的以為你不需要看得懂財務報表嗎？（斜眼瞪）

而精實創業教我們的第一課是，創業公司和大公司的管理方式是不一樣的，所以，使用的財務管理數字和關鍵指標當然也就不同。

那麼，今天Ｙ小姐會計課的第一課是什麼呢？

請一定要學會看現金流。（請跟我念兩百遍，現金為王現金為王現金為王.......)
（不誇張，我個人非常病態的編了一份Ｙ小姐本人的現金流量表）

這句話被發明一定是有原因的。

你可以有滿手訂單，龐大的網站流量，耀眼的品牌，但是死在發薪日的前一個晚上。

現金流的管理和監控對創業公司有性命攸關的重要性。已具規模，商業模式穩定的公司能夠在有效的管理方法之下應付現金流的問題。

但對創業公司來說，這不僅僅是管理，無法預測的營收，因為擴編而倍增的花費，跳票或拖欠款項的客戶，所有營運的危機都會直接威脅到現金流的穩定性。創業公司的現金流預測難度是非常高的。曾幾何時，多少看似前途光明的公司，其實正是在擴充的時候因為現金流試算失誤，周轉不靈而死在創業大夢的半路上。如果這是你，萬事具備，只欠現金，你會不會死也不瞑目？

你知道Y小姐看過幾個只因為現金流而必須屈於現實的團隊嗎？（包括倒閉，用很低的價錢增資，大幅裁員，或是把公司低價賤賣）如果你不想要前述任何狀況發生在你身上，請認真開始看待這件事情。

以下列出CEO看現金流的注意事項：

• 1. 編給自己看的現金流報表請盡可能的保守和符合管理現實--為求隨時能夠知道最壞的狀況是什麼。

• 2. 請找一個有財務實務經驗人士來教你怎麼編。在我看過幾次令我吐血的報表後，放棄土法煉鋼和自以為是的報表吧，讓專業的來教你一次。一般來說，找創業軌跡早你一到兩年的CEO, CFO, 或是很了解初創公司運作邏輯的人會是最適合的。 （比如說拿兩杯星巴克來約我的office hour 阿~)

       萬一找個上市公司的會計師來幫忙看創業公司的帳，他可能會直接自殺給你看。

• 3. 如果估算得對，你應該隨時心裡有底什麼時候應該要募資，也就是剩下幾口氣？一般來說，現金水位剩下六個月的時候一定要開始進行募資，同學們，六個月真的是底線了，背起來！

• 4. 再覆頌一次，最有意義的數字還是現金餘額和每個月的Burn Rate：簡單地除法試算一下錢在什什麼時候就會燒完，看看除下來是不是小於六。活下來比甚麼都重要，千萬不要成為"自殺的"創業者。

還在等什麼，打開Excel，從加法減法開始吧。

P.S. 有人拿刀逼我開財務課，想報名嗎？請在本文章留言領取入場券～XD

（圖片來源：Damian Gadal , CC licensed）

包心菜下午茶：如果你想要給 Y 一些指教和建議，你可以來這裡找我。